中期选举之后，AI 股被砸下来，是机会吗？
11 月 3 日中期选举民主党横扫两院，11 月 5 日纳指跌 5.52% 进入技术性回调，AI 产业链领跌。跌的是建设速度预期，还是基本面？本文拆三重锁、多空论据与观察清单。
苹果跟踪：Q4 财报后一周——股价两连跌、10-K 新增 AI 智能体风险提示
苹果最新一季仍是 2026 财年 Q4（11 月 2 日公布），本站电子书已完整拆解，本文不是新财报分析，只跟踪 11 月 5 日之后的一周：股价 344.17、342.37 美元两连跌；10-K 新增 AI 智能体风险提示；DZ 银行下调至卖出、Daiwa 与 Bernstein 上调目标价；iPhone Duo 仍供不应求。
ASML 单日跌 9.3%：AI 支出周期生变，还是错杀？
2026 年 11 月 5 日，ASML 单日跌 9.33%，收盘 1,356.65 美元。跌因是高通财报、中期选举后数据中心政策担忧与加息预期的三重共振，ASML 当天无公司层面新利空；Q3 是创纪录季度，指引年内第三次上调。三档合理估值：熊市 1,100 美元、基准 1,778 美元、乐观 2,240 美元。
Cloudflare 2026Q3 财报深度解读：营收 $782.5M 大超指引、增速重回 39%，基本面交卷后的估值考题
营收 $782.5M（+39%）大超指引约 6%，非 GAAP EPS $0.38 是预期的 1.36 倍；增速连续三个季度加速、年化收入破 $30 亿。核心数字、增长质量、盈利质量、指引与 32 倍 Forward PS 的估值博弈全拆解。
美股科技大跌一周复盘：谷歌、Cloudflare、英特尔为何一起跌？
10月23日到30日，谷歌跌12.61%、Cloudflare跌13.82%、英特尔跌24.38%。本周跌幅主因不是AI需求消失，而是财报季把市场焦点从AI收入故事推向AI现金流故事：谷歌自由现金流转负、英特尔Q4指引大降，叠加高估值与高仓位，触发系统性杀估值。
智谱（Z.AI）被套复盘：大模型基座公司到底是不是好生意？
一位读者在智谱（02513.HK）成本 $110 被套 16%，并自己得出结论：基座大模型护城河很浅、竞争激烈，不应该投资。本文用护城河框架逐项检验他的判断——大方向是对的，错在用故事驱动的理由买入。附被套资金的分档处理纪律与 2027 年 1 月解禁风险提示。
